近期，跟着半导体板块握续走高，“木头姐”凯西·伍德旗下ARK基金开动衔接抛售超威半导体（AMD）、台积电等龙头股，并将资金转向AI算力新架构、国防与天际科技，以及低空经济三大新兴规模。

　　与此同期，好意思银最新拜谒露馅“作念多各人半导体”已成最拥堵交游，部分机构警示，固然头部芯片企业有功绩守旧，但存储芯片竞争强烈、提价难以握续，加上30年期好意思债收益率飙升带来估值压力，交游拥堵度较高的半导体板块可能波动加重。

　　“木头姐”握续抛售半导体龙头

　　出于对好意思股半导体板块后市的严慎看法，凯西·伍德旗下ARK基金近期对多只半导体龙头进行了大手笔抛售。

　　5月5日，在超威半导体（AMD）发布超预期财报、股价大涨之际，ARK基金卖出约4.6万股，套现1560万好意思元；5月14日至5月15日，该基金大幅减握约10.05万股台积电，套现约4060万好意思元；5月18日，基金再次聚首卖出3.85万股AMD和约3万股台积电，整个套现超2800万好意思元。

　　5月20日公布的最新逐日交游纪录露馅，ARK基金不竭卖出2.67万股AMD，再套现约1104万好意思元。

　　Choice数据露馅，规章5月22日，AMD本年以来累计涨幅已达118.3%。在履历衔接高潮后，2026世界杯中国亚博app官方手机版其股价近日出现剧烈波动：先是5月15日大跌5.69%，随后小幅盘整几日，5月20日强盛反弹8.1%；5月22不竭高潮3.99%。

　　此外，ARK基金还卖出了1.7万股泰瑞达（Teradyne），交游金额约为558万好意思元。泰瑞达为半导体产业链中“后端测试”圭臬的龙头，主要认真芯片封装完成后的性能与功能检测。

篮球比赛投注app(中国)官网

　　在减握半导体龙头股的同期，“木头姐”将资金转向了AI算力新架构、国防与天际科技以及低空经济三个新兴规模。

　　具体而言，ARK基金于5月14日买入Cerebras Systems 10.56万股，并于5月20日再次加仓8.28万股，价值约2513万好意思元，主要基于对公司“晶圆级引擎”期间有望挑战传统GPU地位的看好。

　　5月18日，2026世界杯买球赛的正规appARK基金买入L3哈里斯期间公司（L3Harris Technologies）1.05万股（价值318万好意思元），以派遣地缘政事风险下的国防开支增长；同日，该基金区分买入阿彻航空公司（Archer）和乔比航空公司（Joby）28.12万股与11.87万股，押注电动垂直起降飞行器（eVTOL）对改日城市交通的颠覆后劲。

　　最拥堵交游激勉泡沫担忧

　　最新败露的好意思银5月各人基金司理拜谒请问露馅，“作念多各人半导体”为现时最拥堵的交游。规章5月22日，费城半导体指数本年以来涨幅达到72.28%，好意思光科技、闪迪、台积电等龙头股年内涨幅区分为163.13%、522.92%、33.41%。跟着半导体板块磋磨宗旨蕴蓄较大涨幅，多家机构或著名投资东说念主开动不休警示风险。

　　华尔街著名“大空头”迈克尔·巴里近期相同发出告戒，他合计现时市集对东说念主工智能的狂热追捧，已开动神似2000年互联网泡沫闹翻前的终末阶段。华尔街24岁新“股神”Leopold Aschenbrenner更在本年一季度动用74.6亿好意思元开导了英伟达、博通、好意思光科技、台积电等多只芯片股的看跌期权。

　　贝莱德基金首席职权、多钞票及指数投资官王晓京对上证报记者示意，最近的这波高潮充分体现了在东说念主工智能海浪下，部分头部芯片企业凭借本色功绩赢得了全AI产业链算力需求的强盛守旧，是功绩实现高增长甚而超出预期之后的径直反馈。市集依然意志到，各人AI算力需求远未被知足，跟着各行业迟缓激动AI的浸透与期骗，无数计较需求将迟缓落地。现时罢了的功绩进一步推高了改日的增长预期，尤其是在少数头部公司占据超高市集份额的芯片规模（如CPU、GPU、RAM、存储等市集）。

　　不外王晓京也指示，在RAM和存储市齐集，除了少数高端期间外，各人规模内竞争者并不少，因此基于市集占有率的提价假定可能难以始终握续。此外，股票市集的趋势效应历来存在回转风险，本轮高潮并非整个无风险的基本面估值莳植，仍需保握警惕。

　　被视为各人钞票订价之“锚”的30年期好意思债收益率近日打破5%的豪情关隘，波及2007年金融危急以来的最高水平，也被视为较大的风险身分。FXTM富拓首席中语市集分析师卢晓旸对上证报记者分析，现时半导体板块正濒临估值压力与基本面韧性之间的强烈博弈，无风险利率的上升径直拉高了折现率，压缩了远期盈利的现值，对高估值的成长股酿成了系统性压力。加之市集拥堵度已处于高位，近期波动随之加重。

　　“要是30年期好意思债收益率进一步攀升，那些估值过高、盈利增长难以跟上预期的AI见识股，将濒临愈加严峻的考试。”卢晓旸称。

　　作家：王彭

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱裁剪：宋雅芳 2026世界杯买球赛的正规app